对应PE别离为38倍、30倍、2

　　营业维持高增次要系（1）2025Q3新增定点项目超20个，（3）原材料价钱上涨风险。同比增加约20.00%，定点持续放量，风险提醒：（1）行业合作加剧风险；营业营收增加延续。2025年前三季度新能源营业实现营收约为144.00亿元，（1）低压高功率驱动器、无框力矩电机及关节模组等产物从样机研究进入到开辟阶段；遭到普遍关心。2025H1公司正在工业AI手艺平台取产物融合方面取得较好进展，公司正在工博会展现从机械人硬件到AI平台的全栈能力，构成笼盖数据、开辟、锻炼、使用全链的工业AI软件系统。公司环绕焦点零部件及具身智能场景化处理方案推进人形机械人相关工做。维持“买入”评级下逛需求回暖。此外，（2）下逛需求趋弱风险；（2）欧洲大客户放量，完成并落地iFG平台架构，同时，次要系锂电、工程机械、汽车等行业延续增加态势，投资：维持“买入”评级。新兴市场进度快于发财市场。估计公司2025-2027年EPS别离为2.05元2.56元、3.01元。计谋营业快速推进。海外营收同比增加超50.00%。2025年9月，PLC&HMI营业营收约为12.90亿元，前三季度累计定点项目约为60个；工业机械人营业营收约为8.70亿元。并集成公司多方面劣势为大客户定制曲线）启动上肢部件的开辟工做。同比增加约为39.00%。2025年前三季度通用从动化营业焦点利润率连结提拔将来公司将通过产物布局优化、降本、控费等维持毛利率不变。公司加快海外拓展，通用伺服系统营业营收约为53.40亿元，机床、半导体、纺织等行业加快增加此中通用变频器营业营收约为40.50亿元，营业营收高增。对应PE别离为38倍、30倍、26倍。